长江宏观·赵伟 | 美元跌、原油涨,全球股市普跌——海外大类资产跟踪第17期

报告要点

◆大类资产走势:主要股指普遍下跌,长端国债收益率普遍下行,黄金跌、原油涨
全球股市:全球股市普跌。其中,美股标普500、道琼斯、纳斯达克分别下跌1.33%、1.26%、2.37%。其它股指,日经225下跌0.94%,恒指下跌1.31%。
全球债市:长端国债收益率普遍下行。10Y美债、德债、法债、英债收益率分别下行3.5bp、3.5bp、4.4bp、4.1bp至2.86%、0.30%、0.67%、1.28%。
外汇市场:美元指数下跌0.05%至94.47;其他货币,欧元兑美元上涨0.28%至1.1684,英镑兑美元下跌0.41%至1.3207,美元兑日元上涨0.72%至110.76。
大宗商品:黄金下跌1.3%至1254.5美元/盎司;随着原油库存下降及美国要求禁止进口伊朗原油,WTI、Brent原油分别大涨8%、5%至74.1、79.4美元/桶。
◆宏观经济跟踪:美国Q1GDP终值低于预期,欧元区6月CPI同比符合预期
美国:1季度GDP终值和6月消费者信心低于预期。美国Q1GDP年化季环比终值2.0%,低于预期值2.2%;6月谘商会消费者信心指数为126.4,低于预期值128。欧洲:欧元区6月CPI同比为2.0%,符合预期,高于前值1.9%。

报告正文

大类资产回溯:美元跌、原油上涨,全球主要股指普跌
当周(6月25日-6月29日),美元、英镑下跌,欧元、日元上涨。其中,受经济数据改善和德国政治危机缓和等影响,欧元兑美元上涨0.28%至1.1684;受英国央行官员发表鸽派言论等影响,英镑兑美元下跌0.41%至1.3207;受日本央行释放鸽派信号等影响,日元下跌,美元兑日元上涨0.72%至110.76;美元指数小幅下跌0.05%至94.47。当周(6月25日-6月29日),长端国债收益率普遍下行。其中,受美国Q1 GDP终值低于预期等影响,10Y美债收益率下行3.5bp至2.86%。其它债市,10Y德债、法债、英债收益率分别下行3.5bp、4.4bp、4.1bp至0.30%、0.67%、1.28%,10Y日债收益率上行0.1bp至0.04%。
当周(6月25日-6月29日),全球股市普遍下跌。其中,美股标普500、道琼斯、纳斯达克分别下跌1.33%、1.26%、2.37%。欧洲主要股指方面,法兰克福DAX指数下跌2.18%,巴黎CAC40指数下跌1.19%,英国富时指数下跌0.59%;亚洲主要股指方面,韩国综合指数下跌1.32%,日经225指数下跌0.94%,恒生指数下跌1.31%。
当周(6月25日-6月29日),黄金下跌、原油上涨。其中,黄金下跌1.27%至1254.5美元/盎司。原油方面,受EIA原油库存大幅减少及美国要求盟国禁止从伊朗进口原油等影响,WTI原油、Brent原油分别上涨8.12%、5.15%至74.15、79.44美元/桶。
数据跟踪:美国Q1 GDP终值低预期,欧元区6月CPI符合预期
美国经济:1季度GDP终值和6月消费者信心低于预期
5月新屋销售高于预期,成屋销售低于预期
本周(6月25日-6月29日),美国公布了5月新屋销售数据和成屋签约销售指数。其中,美国5月新屋销售68.9万户,高于预期值66.7万户和前值64.6万户;5月成屋签约销售指数环比为-0.5%,低于预期值0.5%,前值为-1.3%。

5月个人收入符合预期,个人消费支出低于预期
本周(6月25日-6月29日),美国公布了5月个人收入和个人消费支出数据。其中美国5月个人收入环比为0.4%,符合预期,高于前值0.2%;个人消费支出环比为0.2%,低于预期值0.4%和前值0.5%。

1季度GDP终值低于预期,5月消费物价指数高于预期
本周(6月25日-6月29日),美国公布了1季度GDP终值和5月消费物价指数。其中,美国1季度实际GDP年化季环比终值为2.0%,低于预期值2.2%和前值2.9%。5月PCE物价指数同比为2.3%,高于预期值2.2%和前值2.0%;核心PCE物价指数同比为2.0%,高于预期值1.9%和前值1.8%。

6月谘商会和密歇根大学消费者信心指数双双低于预期
本周(6月25日-6月29日),美国公布了6月谘商会和密歇根大学消费者信心指数。其中,6月谘商会消费者信心指数为126.4,低于预期值128和前值128.8;密歇根大学消费者信心指数终值为98.2,低于预期值99和前值99.3。

首申失业救济人数高于预期,原油库存大幅减少
当周(6月25日-6月29日),美国公布了当周首次申请失业救济人数和当周EIA原油库存。其中,美国当周首次申请失业救济22.7万人,高于预期值22万人和前值21.8万人;当周EIA原油库存减少989.1万桶,超出预期的减少300万桶,前值为减少591.4万桶。

欧洲经济:欧元区6月CPI符合预期
欧元区6月经济景气指数高于预期,CPI符合预期
本周(6月25日-6月29日),欧元区公布了6月经济景气指数和CPI数据。其中,欧元区6月经济景气指数为112.3,高于预期值112,低于前值112.5。6月CPI同比为2.0%,符合预期,高于前值1.9%;核心CPI同比为1.0%,符合预期,低于前值1.1%。

英国1季度GDP终值符合预期,6月消费者信心低于预期
本周(6月25日-6月29日),欧元区公布了1季度GDP终值和6月GfK消费者信心指数。其中英国1季度GDP同比终值为1.2%,符合预期,低于前值1.3%;6月GfK消费者信心指数为-9,低于预期值和前值-7。

日本经济:5月失业率和工业产出好于预期
本周(6月25日-6月29日),日本公布了5月失业率和工业产出数据。其中,日本5月失业率为2.2%,低于预期值和前值2.5%;5月工业产出同比初值为4.2%,高于预期值3.4%和前值2.6%。
【本文推送内容节选自长江研究已发布报告,报告原文请见2018年7月2日发布的研究报告《为何通胀上升,黄金暴跌?》】海外宏观最新深度报告,烦请参阅:
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【重磅深度】美股震荡背后的经济逻辑——六论繁荣的顶点

风险提示

美国经济遭遇突发因素冲击。

研究报告信息

证券研究报告:为何通胀上升,黄金暴跌?
对外发布时间:2018年7月2日
报告发布机构:长江证券研究所
参与人员信息:
赵伟 SAC编号:S0490516050002邮箱:[email protected]
徐骥 邮箱:[email protected]

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评级说明及声明


评级说明
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公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对于大盘涨幅大于10%;增持:相对于大盘涨幅在5%~10%;中性:相对于大盘涨幅在-5%~5%之间;减持:相对于大盘涨幅小于-5%;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。
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