突传,氛围改(友)善

对于投资者来说,未来一周关注的焦点非常散乱。首先上周遗留的一些大问题需要继续追踪:1、需要继续关注中东情势,是否会有升级的可能,随时会改变市场的风险偏好;2、上周,全球出现美元荒,…

对于投资者来说,未来一周关注的焦点非常散乱。
首先上周遗留的一些大问题需要继续追踪:
1、需要继续关注中东情势,是否会有升级的可能,随时会改变市场的风险偏好;
2、上周,全球出现美元荒,引发隔夜回购利率大涨,对美元构成支撑;
银行通常在季度末急剧减少美元拆放活动,以达到监管要求,因此会出现美元资金紧张局面。下周恰逢月末和季末,尽管美国在注入流动性以稳定利率,但不足以防止更严重的美元流动性危机。
3、中美贸易会谈。
贸易问题从上周五至今发生一波三折的变化。
第一次波折:
上周,双方进行了时隔近两个月首次进行面对面磋商,为10月初的高级别谈判奠定基础。中方原定将访问美国农民,以示友好,但之后出人意料地取消了行程,提前返回中国。取消行程的消息令华尔街主要股指大幅下跌。
上周五,特朗普在白宫会见澳洲总理莫里森时对记者说,我们正在寻求达成一项完整的协议,我不要部分协议。不过,他表示,会谈进展顺利。“我要说的是:我们与中国取得了很大进展。”
第二次波折:
不过,在全球市场收盘后,双方都作出了表态。中方用了“建设性”,美方用了“富有成效”。
1)中国商务部网站发布了一篇《商务部新闻发言人就中美经贸副部级磋商情况答记者问》新闻稿。
有记者问:近日中美双方经贸团队举行的副部级磋商情况如何?
答:9月19日至20日,中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商,就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。双方同意将继续就相关问题保持沟通。
2)而美国贸易代表办公室网站发布了正式的声明:
9月19日至20日,美国和中国的副谈判代表在华盛顿特区举行会议,继续讨论旨在改善两国之间贸易关系的问题。这些讨论富有成果,美国期待着欢迎中国代表团参加10月的高级别会谈。
第三次波折:
在昨晚又传出一条好消息:
《第一财经》引述中国农业农村部副部长韩俊报道称,中国代表团对美农业州访问行程调整与经贸磋商无关,属单独访问计划。美国有关方面表示,将另行邀请安排访问。
报道称,中美双方讨论了有关安排,但未确定日程;后来综合考虑各种因素,暂未安排去美农业州访问。
这一报道进一步提振了市场情绪,周一开盘离岸人民币、美国股指期货上涨,黄金、日元小幅走低。
总体上讲,周末的氛围友善,但交易员们仍保持谨慎,我们看到这在一定程度上反映在了美元/日元走势中。
根据彭博社的报道,双方计划10月10日左右举行高级别会谈。
除了上述三大问题外,投资者还需要关注两条交易主线:
1)经济数据
周一,欧美将陆续发布制造业PMI数据(初值),将全面反映世界主要经济体第三季的经济活动。美国9月Markit制造业PMI初值尤其值得关注,因为目前美国的该数据正处于荣枯分水岭边缘。
周二,德国9月IFO商业景气指数,这是交易员们非常关注的一个数据。欧洲最大经济体德国经济能否在第三季勉强躲过衰退将备受关注。
作为近期成长势头最为可靠的指标,IFO调查数据将被密切关注。该指标8月份时曾意外疲软,说明第二季的萎缩之势在第三季继续加深,也给同期德国经济预测增加了风险。
同日公布的美国经济数据方面,咨商会消费信心指数影响力略大。
周三,美国8月新屋销售,它是经济活动的先行指标,由美国商务部每月月底公布。
周四,将迎来一大波重要的经济数据——美国二季度GDP终值,二季度核心PCE物价指数终值,美国批发库存,美国成屋销售。这些数据将给市场情绪带来直接的影响。
周五,美国又迎来一系列经济数据,但真正影响市场的只有8月耐用品订单、核心PCE物价指数。
2)官员讲话
周一
21:50 纽约联储主席威廉姆斯致开幕词
有货币政策投票权,在上周会议中支持降息25基点
周二
01:00 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话
有货币政策投票权,在上周会议中投反对票,他支持降息50基点
周三
20:00 芝加哥联储主席埃文斯发表讲话
有货币政策投票权,在上周会议中支持降息25基点
22:00 堪萨斯城联储主席乔治发表讲话
有货币政策投票权,在上周会议中投反对票,他支持维持利率不变
周四
22:00 圣路易斯联储主席布拉德发表讲话
23:45 美联储副主席克拉里达发表讲话
有货币政策投票权,在上周会议中支持降息25基点
23:45 旧金山联储主席戴利发表讲话
今年没有货币政策投票权
周五
20:30 美联储理事夸尔斯就宏观审慎监管发表讲话
有货币政策投票权,在上周会议中支持降息25基点。他的演讲主要是聚焦监管方面的话题,对市场影响不大。
我们在每名官员的背后标注了是否有投票权,和他在上周美联储议息会议上的投票决定。对于这些官员的讲话,需要关注这些有投票权官员的态度是否有变化。比如,支持大幅降息的布拉德,如果倾向于维持利率不变了或者认为美联储应该谨慎行事,那么将对市场产生巨大影响。
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