【期市早参】2018-03-16 星期五

文:金融研究院
制作:网络推广部
郑重声明:本资讯内容仅供参考,据此入市,风险自担

宏观方面
外汇
行情回顾
隔夜美元指数收90.1284,涨0.4%。美元兑人民币在岸(CFETS)收6.3221。
消息回顾
日本:
日本央行行长黑田东彦表示,将继续实施强有力的货币宽松政策;在刺激需求方面,财政政策发挥了作用。日本财政大臣麻生太郎表示,在购买外国国债的问题上要保持高度谨慎;根据日本央行法,日本央行目前仍然不可购买外国国债。
中国:
央行周四净投放400亿;Shibor多数下跌,隔夜Shibor跌0.1bp报2.6320%。央行本周连续四日通过公开市场操作实施净投放,市场资金面较为平稳。
欧盟:
欧洲央行管委维勒鲁瓦表示,欧元区经济复苏,通胀取得了进展;不会提前设定结束资产购买的时间;保护主义的任何升级,都将成为全球经济的“实质风险”。
美国:
美国3月10日当周首次申请失业救济人数22.6万,已经连续158周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长,预期22.8万,前值由23.1万修正为23万;3月3日当周续请失业救济人数187.9万,预期190.3万,前值由187万修正为187.5万。
美国3月纽约联储制造业指数22.5,预期15,前值13.1;费城联储制造业指数22.3,预期23,前值25.8。
白宫经济委员会新主任库德洛表示,美国将在对华贸易中采取强硬立场,认为美国可能会带领大型贸易伙伴和盟国与中国对抗;支持一个稳定、强势的美元,愿意卖出黄金,买入美元。
美国参议院通过立法,修订2010年《多德-弗兰克法案》,中小型银行的监管可获得松绑。
国债
国内债市盘前:
1.央行公布的货币当局资产负债表数据显示,今年2月末非金融机构存款达2202.35亿元,比1月末增加964.78亿元,环比增加约78%。
昨日期债继续走弱动力不足,国债期货高开震荡,尾盘走高小幅收红。其中,5年期国债期货主力合约TF1806报收于96.495,涨幅0.06%,最高96.520,最低96.435,成交量4798手,持仓量18361手,日增仓162手;10年期国债期货主力合约T1806报收于92.810,涨幅0.12%,最高92.865,最低92.690,成交量2.49万手,持仓量43178手,日增仓846手。今天将有1895亿1年期MLF到期,而美联储FOMC会议要晚于今日将要到期的MLF,央行如何操作值得市场关注。考虑到后期金融监管政策的落地、季末资金面扰动以及央行大概率上将跟随美联储加息上调公开市场操作利率,建议投资者在操作时继续保持谨慎。
股指
重要资讯:
1.美国三大股指涨跌不一。道指涨逾110点或0.47%,报24873.66点;纳指跌0.2%,报7481.74点;标普500指数跌0.08%,报2747.33点。道指结束3连跌,标普500指数连续第四个交易日收跌。
2.香港恒生指数收盘涨0.34%报31541.10点,盘初一度跌1%。恒生国企指数涨0.28%。内房股再度发力,碧桂园升3.9%领涨蓝筹,中国恒大涨6.8%,融创中国涨5.3%。大市成交微降至1106.9亿港元,前一交易日为1032.1亿港元。
A股方面,昨日,上证50短期重归强势,后市建议重点盯住指标股平安和茅台,一旦其创出短期的阶段新高,则近期要修正看法,比如茅台,存在继续上攻,攻击799附近,构筑双顶后再转弱的可能,而对于科技板块虽然今日盘中回升,但短期的调整是否完结,还需要观察,要谨防昨日早评中说的目前只是某级别调整的子浪调整。
恒指方面,昨日恒指高开高走,盘中震荡攀升,盘尾涨幅缩小,并且进入小回调。主要由于内房股再度发力,带动了恒指的上涨。今日外部金融环境中,沪指小幅震荡创业板尾盘反弹翻红,国企改革概念股爆发。截止收盘,上证综指下跌0.01%报3291.11点。美国三大股指涨跌不一。总体来说,外部环境为恒指的上涨提供了一定积极稳定的因素,如果投资者对贸易战的担忧有所下降,美股继续上涨,那么恒指也会跟着一同上涨。香港证监会表示,如果未来能在内地开放CDR,香港正式引入“同股不同权”(WVR),能达到合作双赢的局面。所以预计恒指未来整体仍被看好,近期还会有新的涨幅,但投资者仍需关注A股动向以及资金流走向,谨慎投资。昨日恒生指数大、小型期货合约整体跟随大盘走势高开高走,盘中震荡攀升,盘尾涨幅缩小,并且有下降趋势;合约整体表现为收涨。关注境内外政治、经济消息面。投资者须看清局势,等待机会,再做投资。
金属板块
贵金属

COMEX黄金下跌8.8美元,至1316.2美元,跌幅0.66%。COMEX白银下跌0.150美元,至16.395美元,跌幅0.91%。
美元指数较为坚挺,震荡上行。日内公布的美国数据较为强劲,对美元形成支撑,美股也止跌反弹,道指涨幅逾200点。数据显示,美国至3月10日当周初请失业金人数为22.6万人,低于前值和并符合预期;已经连续158周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。美国2月进口物价指数月率为0.4%,低于前值但高于预期;美国3月费城联储制造业指为22.3,低于前值和预期。周三特朗普宣布库德洛(LarryKudlow)首席经济顾问后,库德洛周三晚间在接受CNBC采访时对美联储发出告诫称行动别过头,市场自有其自身调节的功能。库德洛同时还表示希望看到一个稳定强势的美元,并称愿意卖场黄金,买入美元。库德洛此言语惊四座,作为白宫高官,发表此种爱憎分明的言论实属罕见。因此,库德洛话音一落,美元应声上扬,黄金则大幅跳水。黄金今日开盘后继续维持弱势的概率较大,关注亚盘市场情绪,下方先关注1315美元的支撑。
有色金属
美国3月10日当周首次申请失业救济人数22.6万,预期22.8万。美国3月3日当周续请失业救济人数187.9万,预期190.3万,前值187万。美国就业情况基本符合预期。新任白宫经济顾问拉里·库德洛表示,他认为总统特朗普不希望看到美元价值下跌。受到就业数据支撑和白宫经济顾问言论支持,隔夜美元大涨,有色金属延续调整。下周三美联储议息会议大概率加息25个基点,市场在议息会议前保持谨慎态度。
由于美国就业数据较好,美国政府强势态度支持美元大涨,隔夜铜价大跌。伦铜大跌收中阴,收回前两日涨幅。沪铜夜盘大幅低开后高走收假阳线,收于5日均线和52000点压力附近。隔夜成交缩量,持仓稳定,市场观望情绪依旧。目前沪铜技术形态呈中性,仍然处于震荡筑底过程中,但20日均线已经转头向上,市场情绪有所好转。下方支撑51500,上方压力20日均线52370和53000.
由于美国就业数据较好,美国政府强势态度支持美元大涨,隔夜铜价大跌。夜伦铝继续下跌收小阴线,沪铝连续两日在5日均线附近震荡收十字星。沪铝技术形态较差,且成交持仓均萎靡,可能延续调整。上方压力14000,下方支撑13500.
能源化工
原油

上一交易日,美国WTI原油4月期货收涨0.26美元,涨幅0.43%,报61.19美元/桶,交易区间60.82-61.54。布伦特原油5月期货收涨0.11美元,涨幅0.17%,报65.01美元/桶,交易区间64.61-65.38。
美国上周首申失业救济人数小幅回落,且低于预期,仍徘徊于48年低点附近。美国3月纽约联储、费城联储制造业指数均好于预期,2月进口价格环比升幅大于预期。美国3个月Libor/OIS息差自2012年1月来首次超过50个基点。美元指数收涨0.41%,收于90.125。
美国EIA原油库存猛增逾500万桶,产出刷新单周历史高位。美国3月9日当周EIA原油库存+502.2万桶,预期+192.30万桶,前值+240.80万桶。美国3月9日当周EIA原油产出增至1038万桶/日,创单周产出纪录新高。美国3月9日当周EIA汽油库存-627.1万桶,预期-25.00万桶,前值-78.80万桶。美国3月9日当周EIA库欣地区原油库存+33.8万桶,前值-60.50万桶。美国3月9日当周EIA精炼厂设备利用率+2.0%,预期-0.08%,前值+0.20%。OPEC月报称因页岩油增产,预计竞争对手供应将超过全球需求增长。IEA月报称2018年全球石油需求料上升,但仍落后于供给增长速度。
上一交易日,WTI主力合约维持窄幅震荡走势,今天早盘交投于61.2附近,该水平位于2月10日-27日涨幅的50%回撤位附近,目前油价仍处于下降三角形走势,震荡区间逐步收窄,建议日内保持观望待价格给出明确方向再入场。
甲醇
甲醇方面,昨日郑醇承接夜盘高位回落,继续呈现跌势,午后小幅反弹,指数2700起到了一定的支撑作用,30日压力作用犹在,夜盘窄幅震荡后尾盘小幅翘尾,现货方面内蒙、山东继续领涨全国,其他各地也普遍报涨,外盘价格也连续上涨,期货仓单维持583张水平。。对于今日的行情,回调中继续关注指数2700支撑作用。
沥青
沥青国内沥青大局持稳为主,市场交投按需采购为主。据隆众对68家沥青炼厂统计,昨日日供应量6.13万吨。炼厂开工方面,珠海华峰开工,产量恢复1500吨/日。目前山东、华东地区重交价差较少,主力成交价2680-2720元/吨。另外,从华东套利到西南重庆码头报价2980-3050元/吨。受供应偏紧支撑,各炼厂报价或继续高位坚挺,静待终端需求逐步启动在调整。短期继续关注2650一带支撑。
天胶

天胶方面,昨日沪胶承接前日行情继续维持窄幅震荡,行情不大,维持在指数12900以上,有以时间换取空间缓慢爬上30日线的迹象,夜盘小幅回落,现货小涨,期货仓单增加680吨,突破40万吨。。对于今日的行情,继续关注沪胶指数12800的支撑作用以及能够继续上冲30线。
PTA
隔夜油价小幅上涨,PX价格震荡偏强,PTA方面,3月逸盛宁波装置检修,将降低市场供给,目前聚酯检修装置已基本重启,下游织造企业开工开工提升,PTA下跌空间有限,09合约抗跌性强,与05价差继续修复,逢低做多远月合约。
化工品
油价周四上涨,投资者在全球石油需求增长及美国页岩油产量上升之间做权衡。NYMEX4月原油期货收高0.23美元,或0.38%,至每桶61.19美元。5月布兰特原油期货上涨0.23美元,或0.35%,报收于每桶65.12美元。L1805方面,昨日期价窄幅震荡,整体跌势有所放缓,今日关注打击进口废料影响对期价的影响,不排除再度冲高的可能,如期价攀升至9400元一线,可适度介入空单;PP1805方面,昨日表现弱势,受到进口废料受限刺激,今日也有望再度走高,但空间有限,仍关注在9000元上方介入空单的机会。
PVC:市场的疲软拖累了中国的出口市场;据了解,中国电石法PVC出口价格已经从940美元/吨降至915美元/吨CFR印度,如果加上20-30美元/吨的溢价及90美元/吨的反倾销税重新计算的价格应该在1025-1035美元/度CFR印度。市场整体交易平淡,市场多等待亚洲PVC生产企业4月份船货报价,据悉价格将于最早下周公布。前期多数看涨20美元/吨较3月份,目前心态多转变为看稳或鉴于中国需求下降而看跌。在印度PVC需求也在放缓,受货币政策收紧影响。2月份韩国PVC出口下降8.2%在42804吨。技术上,空头格局中,短线有所反弹,但仍显弱势,关注上方6500一带压力,反弹承压做空为主。
黑色板块
螺纹钢、铁矿石、铁合金
昨天夜盘,螺纹钢继续震荡整理,最终收于3731元/吨。现货市场,全国各地区价格小幅上涨,HRB40020mm全国报价4078元/吨,上海报价3860元/吨。铁矿石普式指数上涨幅度较大,目前保持在71.75美元。铁合金方面,截止3月14日,硅铁75#市场多数报价6500-6700元/吨。主产地硅锰主流报价维持在8150-8300元/吨区间。消息面上,国资委:一季度,中央企业订单充足率、正常率同比均有所提高;经测算2018年一季度中央企业景气度先行指数为85.87%,比2017年一季度上升3.32个百分点,且为近五年来同期先行指数的最高值。近期螺纹仍然处于低位震荡,从昨天的采购情况来看,相比较前一个交易日小幅度下降,说明市场仍然存在分化。近期市场上传言武安等地区仍然会严格执行限产政策到3月底,我们也从调研中得到了核实。从整体来看,限产的效果并没有得到明显体现,短期内我们仍然认为会震荡偏弱。技术面上,关注上方3800的阻力以及下方3625的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方535的阻力以及下方460的支撑,热卷关注3900的阻力以及下方3750的支撑。硅铁关注6300的阻力以及下方6000的支撑,锰硅关注7900的阻力以及下方7600的支撑。
焦煤、焦炭

焦煤夜盘上涨4元,至1289元,涨幅0.31%。焦炭下跌8.5元,至1990.5元,跌幅0.43%。有消息称,受近期雾霾天气严重等影响,原计划本月15日采暖季限产结束高炉复产时间被推迟。据悉,唐山是小部分先陆续复产,大部分推迟7-15天后再复产;安阳推迟至3月20号以后复产,天津推迟到月底前复产。其他城市限产的高炉15日陆续复产,预计最快也是在月底前能恢复生产。
炼焦煤市场近期相对平稳,仅高硫焦煤出货一般,在环保影响下未来优质焦煤需求空间较大。焦炭方面,无论是南方还是北方钢厂焦炭库存均处于高位,在15天以上的水平,同时港口的焦炭库存也在持续上升,后期焦炭价格将稳中趋弱。焦炭期货目前处在低位震荡,总体运行在五日线下方,关注1988支撑位,短期仍有小幅反弹机会。焦煤小将继续保持当前点位小幅震荡偏强,操作上以低多为主。
动力煤

动煤主力ZC1805合约夜盘下跌0.8元/吨,收报于611.6元/吨,跌幅0.13%。产地方面,陕西榆阳区因下游焦化厂、钢厂对配焦煤需求良好,煤价上调10-20元/吨不等,山西晋中地区因下游企业开工率提升带动周边电厂耗煤量提升,洗煤厂价格小幅上调5-10元/吨不等。内蒙古鄂尔多斯个别煤矿因建材用煤需求较好,块煤价格上调10元/吨左右。除此之外,产地整体动力煤价格延续跌势运行,尤其是以下水煤为主的煤矿在港口煤价下行的影响下仍然面临较大的下行压力。港口方面,因长协煤兑换率较高足够支撑下游用煤需求,市场煤成交量稀少,且受买涨不买跌心态的影响,电厂采购积极性放缓,秦皇岛港口煤价继续下行。后期随着“两会”结束,煤炭供给量增加将是大趋势,而供暖季结束后动力煤转入需求淡季,在电厂库存充足的条件下,对市场煤拉运有限,预计3月份动力煤价格仍有下滑空间。下游方面,截至3月15日,沿海六大电厂合计煤炭库存1403.32万吨,日耗66.12万吨,可用天数21.2天。受黑色周边市场提振的影响,主力合约跌势放缓,同时5月交割日来临前,存修复贴水预期,下方空间较小。技术面上,关注上方630阻力以及下方600支撑。
玻璃
近期沙河地区出库情况较好,厂家库存和贸易商库存均有一定幅度的下降,总体库存压力减轻。全国市场均上涨20元左右。昨日玻璃期价下行,但现货支撑较强,期货贴水拉大,不宜追空,远月弱势依旧。
农产品板块
油脂油料

一、美盘动态
CBOT大豆期货周四由跌转升,5月大豆期货合约收高8美分,报每蒲式耳10.40美元。
上周美国大豆出口销售强劲和2月大豆压榨量高于预期,提振大豆价格。
二、消息动态
1、美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,3月8日止当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增126.96万吨,超出市场预估的80-120万吨,较前四周均值增加30%。
2、NOPA数据显示,旗下会员企业2月大豆压榨量为1.53719亿蒲式耳,高于去年同期的1.42792亿蒲式耳,亦高于2010年2月所及的1.48351亿蒲式耳的上一同期纪录高位。
3、罗萨里奥谷物交易所周四将阿根廷大豆产量预估下修14%,称干旱将使该国大豆产量从上月预估的4,650万吨降至4,000万吨。
三、操作策略
1、昨日豆粕现货跟盘跌30-40成交仍淡。艾伦代尔公司发布农户调查结果,今年美豆播种面积或高达9210万英亩,较上年大增近200万英亩,同时中美贸易战影响美豆出口担忧,均令美豆大跌,但美豆压榨和出口都较好,后期维持回调做多。
2、生猪养殖亏损抑制补栏,农业部报告生猪存栏2月环比减1.5%,同比减4.7%;水产养殖还处淡季,近日豆粕终端消耗迟滞,库存将续增,令豆粕现货承压下跌。但阿根廷还未定产,天气担忧犹在,豆粕价近期下跌空间也受限,短线豆粕现货或继续跟盘回调整理,豆粕仍有反弹希望。买家可等待盘面跌稳再逢低适量补库。
油粕类

隔夜美豆止跌,USDA出口销售报告出口126.96万吨,超市场预估的80-120万吨,另NOPA大豆压榨1.53719亿蒲,高于去年同期的1.42792亿蒲,也高于2010年2月的1.48351亿蒲的同期纪录高位,5月合约收涨0.97%于1041,最新为1042.6;
国内豆粕夜盘开3050,最高3052,最低3029,最新3043,涨0.07%,减仓54910手;远月9月合约增仓29578手,收涨0.43%于3008;
菜粕开2503,最高2504,最低2487,最新2494,跌-0.36%;外盘ICE油菜籽期货收涨3.6加元于522加元;
菜油高开走高,5月开6340,最高6374,最低6328,最新6372,涨0.63%,增仓7302手,价格重回10日和20日MA之上;
操作建议:豆粕菜粕考虑中期多单入场,菜油待机恢复多单,止损6300。
白糖

洲际交易所(ICE)白糖期货周四跌至两年半最低,受累于投机性卖盘和全球供应充裕。5月白糖期货收跌4.90美元,或1.4%,报每吨349美元,盘中跌至2015年9月以来近月合约最低价348.20美元。交易商表示,投机性卖盘,以及对全球供应过剩的担忧打压期价,特别是泰国和印度产量增加。主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好。具体情况如下:南宁中间商报价5890-6010元/吨。南宁集团报价5760-5990元/吨,报价不变,成交一般。柳州中间商报价5860-5880元/吨。柳州集团报价5870-5890元/
吨,报价不变,成交一般。昆明中间商报价5610元/吨;大理中间商报价5530-5540元/吨,祥云中间商暂无报价。湛江中间商报价5800元/吨,报价不变,成交一般。乌鲁木齐中间商报价6000-6100元/吨,集团报价5930-5950元/吨,报价不变,成交一般。昨日,5月白糖合约收高0.2美元,或0.06%,报每吨353.90美元。糖价出现略微上涨,跟随国际原糖,但其中长期形式不变,下跌仍然是大概率事件。
棉花、棉纱

纽约期棉周四连升第二日,美国农业部(USDA)出口销售数据提供支撑。洲际交易所(ICE)5月期棉合约收涨0.09美分报每磅83.53美分。昨日国内郑棉主力1805合约低开低走,尾盘小幅冲高回落并伴随持仓量下降,最终跌35元/吨,日K线报收小十字星状,交易量小幅回升。隔夜盘面低开后震荡走高,交投清淡。受美棉出口销售数据支撑,ICE期棉近期高位盘整。昨日储备棉成交率和成交均价折328价格继续双双走跌,成交率已跌至70%下方,给盘面带来一定的压力。经过将近一周的消化,储备棉投放对市场的供给压力加速递减。我们预计,随着储备棉轮出的进行,下游补库积极性将有所提高,国内棉花现货价格有望稳中趋涨,关注万五附近的支撑力度。棉纱价格稳定,国内下游需求无明显变化,或将与原材料价格共振,幅度弱于原材料价格的振幅。操作上建议投资者暂时观望;棉纱或有小幅回升,观望为宜。密切关注储备棉抛储成交情况。
玉米、淀粉

周四(3月15日)CBOT玉米连续第二日下跌,并触及一周低点,5月期约收跌2美分于386.75美分/蒲式耳,受技术性卖盘和小麦市场全线下跌拖累,投机基金在玉米市场净抛售,尽管美玉米出口销售急增,玉米期货仍然下跌0.5%。
DCE方面,玉米系减仓增量,继续下探,玉米资金流入,淀粉资金流出。玉米现货价格继续下跌,因轮出加量和临储提前拍卖传闻打压,市场心态转弱,本周吉林、内蒙和山西玉米竞拍溢价及成交率较之前明显下降,但起拍价较高,继续关注16日山东1.2万吨玉米拍卖情况。盘面持续消化政策利空传闻,在稍作企稳后继续下探,C1805跳空低开,收阴线于1806元/吨,跌落上升趋势线及60日均线,建议短期转为偏空思路,关注1800关口支撑情况。
淀粉方面,现货价格下调,因前期提价转嫁成本压力,亏损幅度缩小,目前开机率和库存双双回升,需求处于淡季,成本支撑力度减弱,但尚未出现深跌,深加工补贴传闻再度演绎。CS1805低开收阴线于2128元/吨,跟跌玉米,下破MA60,单边可短空,淀玉价差存在做缩机会。
鸡蛋

芝华数据显示,昨日全国各主要地区鸡蛋现货价格稳中上涨,部分地区蛋价已破3,鸡蛋指数3.29,较上一日涨0.01,其中主产区辽宁铁岭最大上涨260元/500kg,主销区北京最大上涨110元/500kg,主产区均价3.14元/斤,较上一日涨0.04,主销区均价3.53元/斤,较上一日涨0.02。贸易商收货偏易,走货变慢,库存减少,贸易商稳中看跌,预计短期蛋价将偏稳调整。
昨日全国主产区淘汰鸡价格小幅调整,均价3.98元/斤,较14日持平,其中山东地区均价最高4.00元/斤,河北地区均价最低3.90元/斤。近期低价区养殖户淘汰大龄鸡群,不过整体老鸡数目不多,预计短期内淘鸡价格窄幅震荡调整。
昨日鸡蛋期货板块偏弱震荡,各合约近强远弱,鸡蛋指数放量跌0.11%,强于文华指数,增仓706手,盘中空头控制,预期还将偏弱震荡。主力合约昨日偏强震荡,盘中多空相互争夺,方向不明,短期在现货支撑下仍有冲高可能,但根基不足,目前处在区间内,宜观望。前二十主力净持多仓减少但仍有优势,短期支撑价格上涨。
目前市场的多头底气在于:存栏量同比减少且处于较低位置,这源于淘汰量大于新增产蛋量。但在高养殖利润的诱使下,中长期在产蛋鸡存栏逐步较为确定,且正值消费淡季和疫情高发这际,不宜做多,也不宜追空。
交易策略建议:目前处在区间内,建议观望3660至3680间表现,偏空对待,耐心等待反弹滞涨放空,1809空单持有,4140止损。
苹果
据中国苹果网数据显示,昨日苹果各主产区的出货行情都出现一定好转,采购以市场客商居多,一般货走批发市场,好货发大型连锁商超。陕西以及甘肃果农手中好货不多,价格稳定,但果农大量的统货交易存在困难。目前纸袋富士75#以上1.50-1.70元/斤,小果纸袋富士65#0.50-0.60元/斤。展望后市,清明期间果农着急出库,西部产区销售时间比东部少,出库压力较大,可能拉低整体价格,今年差果率为近几年新高,好货跟随下跌多少有待观察。
昨日期货主力合约1805开盘大跌,但在6900一线受到阻力而横盘一天,远月较强,05-10价差连续三日缩小。郑商所将在21日对交割库进行苹果交割业务培训,基准品价位将会得到公正准确衡量。05持仓量创新高,虽盘中减仓,但增幅仍较大,显示多空双方分歧较大,增仓幅度为所有品种最大。苹果其他合约持仓量变化不大。07成交量增长比例较大而持仓量未变。目前主力合约已破支撑,但前期抄底盘挺价意愿较强,预期下跌空间有限,将转为震荡。
期权板块
50ETF
3月15日,上证50指数低开高走,在昨收盘上方震荡,报收于2894.98,上涨0.82%。上证50ETF现货报收于2.890元,上涨0.94%。
期权方面,从成交量来看,当日总成交量为613097张。其中,当月认购期权和认沽期权的成交量分别为260198张和228338张,较上一交易日分别减少13.93%和7.52%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为1695188张。其中,当月认购期权和认沽期权的持仓量分别为665914张和452909张,较上一交易日分别减少0.90%和增加0.66%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.88(上一交易日认沽认购比为0.85),持仓量认沽认购比为0.68(上一交易日认沽认购比为0.67)。从波动率来看,50ETF的30日历史波动率为0.1991,3月份认购期权的隐含波动率为37.11%,认沽期权的隐含波动率为12.36%。
策略建议:两会期间,预计上证50指数以震荡行情为主,建议观望或轻仓做多秃鹰式价差期权。
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